Композицию «Сказка о золотом петушке» создал Иван Баканов в 1934 году. До 1918 года художник писал иконы, в Палехе он считался лучшим знатоком храмовой живописи и иконописных традиций. Начиная с 1924 года он применял свои навыки в новой форме лаковой миниатюры. Многие его работы, в том числе «Сказка о золотом петушке», считаются классикой палехского мастерства.

В этой композиции автор придерживался хорошо знакомой ему иконографической схемы «Входа Господня в Иерусалим». Он расположил персонажей в соответствии с этой схемой — самые сильные ассоциации с ней вызывает стайка бегущих детей.

Композиция с множеством фигур отличается ясностью и согласованностью деталей. В узорной колеснице едут царь Дадон и Шамаханская царица. Зеленые одежды героини и красное одеяние царя образуют звучный цветовой аккорд. Рядом в белесых одеждах стоит восточный мудрец. Царя сопровождает целое войско, и всех их встречает высыпавший на улицу народ.

Изображая толпу людей, художник создал атмосферу шумного города. При этом он сумел избежать ненужной суеты и перегруженности деталями. Плавные, величавые ритмы людских движений контрастируют с резкими изломами городской стены. Эти контрасты в линиях придали миниатюре необходимую динамичность.

Художник не стал привносить в работу ту саркастичность, которая отличает пушкинскую «Сказку о золотом петушке». Он скорее создал образ сказочного мира со своими особенными героями и архитектурой. Ажурные затейливые постройки за городской стеной полны небывалых деталей. Узорные башенки, крылечки, минареты, занавеси-велумы напоминают образы архитектурных палат из палехских икон.

Сама розовая стена со всеми её мелкими деталями выглядит очень естественно. Мастер написал её тончайшими нюансами цвета. Тональные переливы избавили большую стену от тяжеловесной неподвижности.

Иван Баканов считался непревзойдённым колористом. Его краски по своей чистоте соперничают со средневековыми эмалями. Охристо-золотистые горки он написал нежнейшими, мерцающими плавями — так называется палехская многослойная живопись. С помощью плавей автор достиг незаметных переходов от темных тонов к более светлым. При этом он сохранил чистоту цветового пятна.