В 1880 году на Нижегородской ярмарке было построено еще одно благотворительное заведение — Игнатьевский ночлежный приют. Купцы собрали 35 тысяч рублей (по тем временам сумма немалая) и просили графа Николая Павловича Игнатьева, бывшего в то время нижегородским генерал-губернатором, использовать их по своему усмотрению. Игнатьев деньги принял и распорядился построить на пустыре рядом с собором Александра Невского ночлежный приют.

Уже к следующей ярмарке приют был готов. 15 июля 1881 года состоялось его торжественное открытие. Это было длинное здание в виде цилиндрического свода длиной 70 метров. Выполнено оно было из металла — по стальным аркам, сделанным на Сормовском заводе, были уложены железные листы. Внутри к полу было привинчено 528 железных кроватей с деревянной обшивкой. Чтобы внутри было не жарко, установили мощные вентиляторы.