Театр политической сатиры «Вольная комедия» открылся в дни празднования 3-летия Октябрьской революции — 9 ноября 1920 года — в нижнем зале Палас-театра (Итальянская, 13).

Юрий Анненков был приглашен в качестве заведующего художественной частью. В этом театре он проработает два сезона, распишет помещения театра и кабаре «Балаганчик», организованном при театре, оформит спектакли «Черные и белые», «Тут и там» (1920), «Мировой конкурс остроумия», «Самое главное» (1921), «Эоловы арфы», «Школа этуалей» (1922).