Икона на сюжет Рождества Христова была выполнена масляными красками на рубеже XIX–XX веков. 

Изображение копировало в любительской манере композицию с фрески «Рождество Христово» Владимирского собора в Киеве, созданной Михаилом Нестеровым. 

Только в процессе реставрации выяснилось, что за любительской живописью скрыта икона, написанная около 300 лет назад на совершенно иной сюжет — «Усекновение главы Иоанна Предтечи».

Живопись иконы сильно пострадала от времени: во многих местах красочный слой утратил связь с основой. Чтобы предотвратить осыпи, реставраторы зафиксировали аварийные участки живописи профилактическими заклейками. По краям доски наблюдались многочисленные сколы и утраты дерева и красочного слоя. 

Рентгенограмма показала, что в среднике (центральной части иконы) находились изображения Усекновения главы Иоанна Предтечи и святого в молении, в клеймах по периметру иконы — сцены из жития Иоанна. 

Полное раскрытие иконы осуществлялось несколько лет.

В ходе реставрационных работ были проведены укрепление красочного слоя и левкаса, а также древесины, которая утратила плотность. Была отреставрирована основа, удалены потемневшая олифа и многослойные записи, восполнены мелкие утраты. Поверхность была покрыта защитным слоем, оборот завощен.

Реставрация иконы была почти завершена, когда в июне 2010 года она пострадала от пожара, произошедшего в мастерских Центра имени Грабаря. После этого реставраторам приходилось решать и новые задачи, связанные с укреплением обожженной древесины и подвергшегося плесневому заражению красочного слоя, с просушкой и укреплением при помощи левкаса. Кроме того, потребовалось раскрыть авторский красочный слой, «спекшийся» в результате температурного воздействия со слоем потемневшей олифы.