Богородица на иконе изображена в образе Царицы Небесной. В центральной части — среднике — представлена коронованная Богоматерь на престоле, на левой руке её восседает Младенец. Богородица держит в руке скипетр, Христос — державу. За престолом стоят ангелы, двое из них держат зерцала — прозрачные сферы — с инициалами Христа.

Для ярославской иконописи конца XVII века была характерна описательность: многие образы были сложными и многосюжетными. 36 миниатюрных клейм на этой иконе посвящены земной жизни Богоматери, явлениям и чудесам, которые с ней связывают, а также пророчествам. В нижнем ряду расположены иллюстрации к песнопениям в честь Пресвятой Девы.

Большая часть сюжетов, которые изображены на клеймах, заимствована из сочинения «Небо Новое» Иоанникия Галятовского. Духовный писатель на основе разных источников собрал около 450 рассказов о Богородице и сгруппировал их по темам: «Чуда Пресвятои Богородицы от образов Ея», «Чуда Пресвятои Богородицы Иверской» и многим другим. Впервые книга была издана во Львове в середине XVII века.

Из сочинения черпали сюжеты многие русские иконописцы, некоторые предания становились у художников очень популярными. Например, история о святом Германе, который еще в детстве увидел в храме икону Богоматери с младенцем Христом на руках. Однако ребенок на образе был таким же реалистичным, как и сам мальчик: Герман протянул Младенцу яблоко, и тот взял его. Этот наивный и трогательный сюжет встречается и в других произведениях ярославской церковной живописи.

Икона находилась в церкви Иоанна Предтечи в Толчковской слободе Ярославля. Образ написан на доске из трех частей, скрепленных двумя шпонками. Его создали местные ярославские мастера. Колорит характерен для ярославской иконописи второй половины XVII века: насыщенные красный и зелёный, обилие золота на фоне. Художники ориентировались на творчество Семена Спиридонова Холмогорца, который приезжал в Ярославль в 1670–1680 годы и работал здесь.