На иконе изображен Варлаам Хутынский, новгородский святой, который жил в XII веке. Преподобный Варлаам представлен в монашеском облачении, он молится перед образом Иисуса Христа.

Цветовая гамма иконы сдержанна, преобладает охристый цвет: одним тоном написаны поля, фон, нимбы и лики, риза святого. Для одеяний Христа и Варлаама использованы разные оттенки коричневого. Также художник использовал оливковый цвет, в разной степени разбелённый. Композиция образа также лаконична: художник не украшал изображение, не выписывал фон, не добавлял к главным персонажам второстепенных — например, ангелов. На иконе изображены только Иисус Христос и святой Варлаам, стоящий на условной поверхности.

В XV веке святого особо чтили в Новгороде, по всей Руси почитание Варлаама Хутынского распространилось спустя столетие. Представленная на выставке икона находилась в иконостасе ярославского храма Ильи Пророка. Строительство церкви в середине XVII века заказывали и финансировали купцы братья Скрипины, предположительно, они были выходцами из Новгорода. Братья особо любили северные русские святыни.

В житие святого рассказывается о прижизненных и посмертных чудесах, которые связаны с его именем. Одно из самых известных — «Видение пономаря Тарасия». По легенде, Святой Варлаам велел ему подняться на верх церкви, и оттуда Тарасий увидел озеро Ильмень, которое нависло над Новгородом и готово было потопить город. Также пономарю привиделась огненная туча и ангелы — они стреляли в новгородцев горящими стрелами. Варлаам так объяснил Тарасию видение: Господь хотел потопить город за то, что его жители грешат, лгут и творят беззаконие, но благодаря молитвам Богородицы пощадил его. Вместо потопа в наказание за грехи он нашлет мор, а спустя три года — пожар. Легенда перекликалась с настоящими бедствиями, которые постигли Новгород в начале XVI века — моровой язвой и опустошительным пожаром.